De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en de stijgende olieprijzen domineren het nieuws. Logischerwijs zorgt dit voor onrust op de markten en vragen over de impact op uw vermogen. Toch laat de realiteit van de harde cijfers een ander, verrassend positief beeld zien. Bedrijven wereldwijd koersen ondanks deze onzekerheid af op recordmarges en indrukwekkende winsten. Bij Deviem Vermogensadvies kijken we graag door de waan van de dag heen om te zien wat dit concreet betekent voor uw persoonlijke situatie en langetermijndoelen.
Amerikaanse techbedrijven voorop
In het huidige cijferseizoen zien analisten een duidelijke tweedeling ontstaan tussen de Verenigde Staten en Europa. Hoewel de omzetgroei in beide regio’s redelijk gelijk opgaat, lopen Amerikaanse ondernemingen qua winstontwikkeling fors uit.
De motor achter de Amerikaanse winstgroei is onmiskenbaar de technologiesector, die een verwachte winststijging van meer dan 60% laat zien. Ter vergelijking: Europese technologiebedrijven noteren een verwachte winstgroei van 14%. Dit enorme gat is direct te herleiden naar het feit dat Europa simpelweg de echte ‘AI-groeibriljanten’ mist.
Sterke concurrentiepositie houdt marges hoog
U zult zich wellicht afvragen hoe het mogelijk is dat de winsten zo hard stijgen terwijl een vat Brent-olie het afgelopen kwartaal gemiddeld 45% duurder was dan een jaar eerder. Normaal gesproken drukken stijgende energiekosten de winstgevendheid van bedrijven. Ditmaal valt de schade echter bijzonder mee.
Bedrijven blijken opvallend weerbaar en beschikken over een sterke marktposities en weten de gestegen kosten succesvol door te berekenen. De margeontwikkeling schiet hierdoor door het dak. Hogere winsten rechtvaardigen de hogere koersen en er lijkt meer in het vat te zitten. Oliebedrijven profiteren hiervan, maar ook bedrijven in andere sectoren weten hoger marges te behalen wat de winstgevendheid ten goede komt.
Onze visie op de lange termijn
De blik van beleggers is nu met name gericht op de kapitaaluitgaven van de Magnificent 7 (waaronder Alphabet, Microsoft, Meta en Amazon). Zij investeerden de afgelopen tijd miljarden in AI. Hoewel deze gigantische kapitaaluitgaven de vrije kasstromen op de korte termijn tijdelijk drukken, verwachten wij dat deze investeringen zich in de toekomst royaal gaan uitbetalen. Vanaf 2028 kunnen de verdiensten in een stroomversnelling komen en zouden in 2030 kunnen verdrievoudigen.
Als onafhankelijk adviseur geloven wij bij Deviem niet in emotionele reacties op geopolitieke onrust, maar in rust, objectiviteit en maatwerk. Cijfers zoals deze laten zien
dat de bedrijfswereld fundamenteel sterk blijft presteren, wat kansen biedt voor uw vermogensopbouw op de lange termijn.
Bent u benieuwd hoe we deze marktontwikkelingen vertalen naar uw specifieke portefeuille? Laat het ons gerust weten:
- Wilt u een second opinion op uw huidige beleggingen?
- Wilt u bespreken hoe we rust, risico en rendement optimaal combineren?
- Heeft u specifieke vragen over uw persoonlijke financiële doelen?
Samen zorgen we voor een koers die rust biedt, wat er in de wereld ook gebeurt.
